龙门镖局

虽然香港已经回归了近30年，但仍然存在一些把英国当成了精神母国的人，一门心思想要移民英国，成为所谓的“人上人”。作为AI交易的风向标，英伟达财报已成为投资者每个季度都翘首以盼的重头戏，其业绩表现不仅关乎自身股价，更将牵动整个AI芯片乃至美股科技板块的走向。

B |     根据媒体汇总的分析师的一致预期，英伟达第二季度营收将达920亿美元，调整后每股收益（EPS）为2.09美元。

香港国安法出台后，英国迅速宣布扩大香港英国国民（海外）签证（BNO）的适用范围，给了这些港人“机会”。他们纷纷跑去了英国，自以为已经是“英国人”了。这将意味着公司整体营收将实现96%的同比增长，并且环比增速进一步加快。

然而，当这些港人到了英国之后，其中绝大多数都没有过上想象中“人上人”的生活，反而被资本主义的铁拳一顿爆锤：“想当英国人？你也配？”

2020年，英国宣布放宽BNO移民限制，没有名额限制。那时，乱港分子和外国媒体吹得真是天花乱坠，说只要去了英国，本人及其家庭收养人不管是工作还是读书都不会受到限制，先到先得。

就算刚开始到了英国，生活成本方面可能“有一点点高”，但不要紧，只要能够在英国待够6年，就可以享受和英国人一样的“待遇”了。    摩根士丹利上周预计，英伟达第二季度营收为911亿美元，第三季度营收为1023亿美元；对应每股收益分别为2.07美元和2.34美元，与市场预期基本持平。     英伟达在上一次财报中更改了报告披露框架，将业务划分为“数据中心”和“边缘计算”两大平台。其中，数据中心业务进一步细分为“超大规模云厂商（Hyperscale）”和“ACIE（AI云、工业和企业）”两大板块。    而个人电脑（PC）、游戏主机、工作站、机器人以及汽车相关收入，则统一归入“边缘计算”板块。

只要待满6年就能从“二等公民”，一跃为“一等公民”？不用等到下辈子就能“肉身脱亚入欧”？

那些对英国抱有幻想的港人顿时如过江之鲫般涌入了英国。

然而，等到这些港人真的进入朝思暮想的“精神母国”之后才发现，自己被骗了。

C |     英伟达第二季度数据中心业务营收预计将突破854亿美元，同比增长107%。

D | 其中，超大规模云服务商板块的收入预计达435亿美元，ACIE板块的收入预计将达417亿美元。    英伟达绝大部分营收依旧来自亚马逊、谷歌、微软等超大规模云服务商。

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理想和现实有着巨大的差距，在住房、就业、就医、求学方面，移英港人都遇到了极大的问题。但这些公司要么在自研芯片降低对英伟达的依赖，要么在向第三方客户销售自研芯片，这或将成为英伟达未来增长的不利因素。

他们刚到英国就得交高达3371磅的5年期签证费用以及医疗保健附加费，在英国生活时，还不能领取公共经济援助。    据相关统计，如果英伟达第二季度业绩符合华尔街预期，该公司将成为该季度标普500指数盈利增长的第四大贡献者，排在亚马逊、Alphabet和美光（在AI热潮的推动下，这三家公司的业绩近几个季度实现了爆发式增长）之后，是过去11个季度中排名最低的一次。

要知道，英国的生活成本可是很高的，必须找到合适的工作。

但他们的香港口音并不为英国人所接受，经常遭到冷嘲热讽。    但若排除Alphabet和亚马逊的一次性投资收益，美光将位居第一，英伟达排在第二。辛辛苦苦考出来的香港的学历，香港开具的无犯罪记录证明，也不为英国人所认可。

F | 随着AI存储芯片需求激增，美光利润大幅飙升。

有钱移居香港的，在香港都能算是中高收入群体了。    AI交易迎“大考”     在这份财报发布之际，美股芯片股整体承压。但是到了到了英国，绝大多数人却只能从事低收入工作。

比如有一名香港教师，在香港期间，年薪差不多在6万英镑左右。由于市场担忧企业巨额AI投资能否产生相应的回报，7月份芯片股遭遇大幅回调。到了英国之后，却只能当餐馆服务员，年薪在2.1万英镑左右。

有一名香港跨国金融公司人力资源总监去了英国之后，也只能在一家社会企业公司当管理员，收入仅是原来的七分之一。

更有意思的是，英国打算在2025年4月废除非定居者的身份，新移居英国的人，在抵达英国的前4年无需为海外入席和收入交税，但是年满四年后就得缴纳和其他英国居民相同的税款。

2025年这个时间点，很明显就是冲着移英港人去的，虽然他们2025年时因为年限和资产没有达标没法成为英国人，仍然是“二等公民”，但不妨碍他们要和“一等公民”一样缴纳高额的税款。

有专业人士称，英国政府接下来应该要拿移英港人的遗产税开刀了。一旦这些移英港人的钱财全部被榨干，对于英国来说他们自然就没有什么用了。过去几周，芯片股虽明显反弹但行情仍然脆弱。    相比于英伟达财报的姗姗来迟，美国多家主要科技巨头早在近一个月前就已经交出了“成绩单”。微软、亚马逊和谷歌凭借各自云业务的强劲增长，在一定程度上缓解了市场担忧。不过，谷歌和Meta公布的资本支出加码计划，还是让投资者捏了一把汗。    与此同时，英伟达持续同AI生态圈的各方企业达成合作。这持续加剧投资者对AI行业“循环融资”的担忧。    本月早些时候，这家AI领军企业宣布，正与贝莱德、黑石、KKR、阿波罗、Brookfield以及高盛联手，筹建一个规模达5000亿美元的资金池，推动将英伟达GPU 资产证券化。

好在昂撒老爷心善，见不得难民和穷人。    此外，英伟达还同意为OpenAI在美国俄亥俄州租赁一座大型数据中心提供最高1050亿美元的担保。这不，前段时间还专门通过了卢旺达法案，准备将非法难民全部打包送到号称“非洲小瑞士”的卢旺达去，那些没钱了的移英港人，恐怕到时候得当一个骄傲的非洲人了。

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那么问题来了，难道这些移英港人一点血性都没有，不知道反抗吗？

据香港星岛日报网报道，有17名香港人移民英国之后，被黑中介介绍到了一家工厂里边打散工。该数据中心由软银旗下SB Energy负责开发，这也是英伟达迄今规模最大的基础设施融资承诺之一。    Seaport Research首席股票策略师Jonathan Golub表示，英伟达的业绩不仅仅是对推动行业超大规模数据中心建设的云巨头们的一次检验，同时也关乎所有支撑这项技术的企业。    “这其中包括为数据中心提供电力的公司、负责数据中心建设的公司、为数据中心项目提供贷款的银行，以及参与相关企业IPO的资本市场机构。

这种工作待遇低，工作环境差，但需求量大，因此是绝大多数移民港人的主流工种。

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值得一提的是，报道中还专门强调了一点：其他国籍的工人“大多从事不需要效率的岗位”。

干的多，给的少，环境烂也就算了，厂里面的管理层还歧视香港人，其他工人做6个小时给6个小时的工资，香港工人干6个小时只给2~3个小时的工资。

诉求很简单，希望管理方能有礼貌一些、不要太频繁的调动岗位。

I | 所以，与AI主题相关联的企业群体非常广泛。什么升职加薪，提都不敢提。

问题是，罢工抗议在英国是人家“正米字旗吠舍”的“专属技能”，什么时候轮到你一个底层到连首陀罗都不是的“达利特”效仿了？

于是我们能够看到，当这17个移英港人选择罢工抗议之后，他们“立即就遭到了解雇”。

“我们大英自有国情在此，如果你们要抗议，必须得走既定的程序，你们参与的罢工并不符合这些程序，所以被雇主认为是旷工，违反雇工合约，遭到开除是合情合理的。”

前段时间，英国首相苏纳克说了一句话：“如果你对英国没有贡献，就不要来。”这和2020年时英国政府的表态形成了鲜明的对比。

这些移英港人肯定没听过老祖宗的这句话：“非我族类，其心必异。”他表示。    市场研究公司eMarketer的科技分析师Jacob Bourne在接受媒体采访时表示，英伟达的季度业绩之所以对整个市场意义重大，是因为这家公司正处于AI交易的核心位置，而AI交易本身又是推动市场上涨的主要动力。”

哪怕是有钱如“华人首富”赵长鹏，移居加拿大之后也照样逃不过被美国敲骨吸髓的命运，钱交出去了之后，还被判了4个月的监禁。    该分析师同时指出，电力供给正成为英伟达业绩的一大制约因素。

“华人首富”都这样，何况是普通人呢？遭到“资本主义铁拳”，终究是难免的。他表示，在美国部分地区，数据中心建设极具政治争议。

J | 即便市场对英伟达产品的需求持续旺盛，其转化为实际收入的速度，仍取决于数据中心建设的推进节奏。

K |     此外，Bourne也承认，市场对英伟达财报的预期已经发生了变化——投资者越来越将“业绩超预期”视作理所当然，该公司满足投资者期望的门槛相当高。在他看来，英伟达需要向投资者证明其增长势头能够持续，而在这一点上，英伟达能做的其实有限。